北京周期股狂欢助推沪指七连阳北上资金且战且退暗示“钢铁魔咒”要显灵？

作者：shangjiusw 来源：原创发表时间：2020/02/13 浏览：次

来源：金融界网站

作者：伍书哲李欣

复工潮来袭的第二天，沪指用一波节后七连阳的姿态让投资者大呼过瘾，但是周期股的崛起、北上资金的且战且退，让A股的前程增加了一丝不确定性。

周期股崛起机构怎么看？

从今天盘面上看，以钢铁、煤炭为首的周期股成为了支撑两市走强的主力，红阳能源涨停，八一钢铁、安阳钢铁、凌钢股份等触及涨停。

消息面上，复工潮的来袭给周期板块的需求带来了提振的机会。据新华社2月9日消息，国务院应对新型冠状病毒感染肺炎疫情联防联控机制日前通知，要求各地区各部门和有关企业要以高度的责任感和使命感，按照科学、合理、适度、管用的原则制定针对性措施，并作出八条规定要求，切实加强疫情科学防控、有序做好企业复工复产工作。

而在此之前，国家发改委、国家能源局5日召开应对疫情能源供应保障电视电话会议，分析研判当前能源保供形势，对保供工作进行再动员再部署，要求着力保障煤电油气供应。

从券商观点来看，机构对于钢铁和煤炭未来的看法略有分歧。

太平洋证券在针对钢铁的周报中指出，突发的疫情使建筑活动延后，建筑活动短期很难恢复，建材需求停滞将持续，钢价也因此大幅波动，高产量下库存累积速度会快于往年，难免引起钢价波动，但不容忽视的特钢行业，目前中高端特钢占比较低，仅4.5％，仍需部分进口。在我国提质增效，鼓励发展高端制造业，解决“卡脖子”材料的背景下，参考国外发达国家的发展历程，特钢子行业进入了快速发展的行业拐点，具有成长性。

广发证券则在煤炭行业的周报中评论称，受疫情影响，煤炭供需同比均有下降，从历史上主要疫情的影响来看，2003年SARS疫情、2013年H7N9禽流感疫情期间，煤炭行业影响不大，煤价较为坚挺，股价更多取决于行业景气度。如果不考虑短期影响，中长期煤炭供给需求增速中位数或处于1-2％，供需基本平稳，煤价和龙头公司的业绩也有望维持稳定。和海外主流能源公司相比，国内煤炭龙头公司经营效率高，盈利能力强，估值折价程度也更高。

前期热门股退潮钢铁魔咒来了？

且不论后期钢铁、煤炭股的走势如何，但是谈起近期热点股的衰退甚至是一日游，以及A股“钢铁魔咒”的玄学，投资者难免都会心中发颤。

从板块表现来看，上周炙手可热的医药股在最近两天只能从跌幅榜上去寻找了，欣龙控股、奥美医疗、南卫股份等批量跌停股并不少见，而昨天上演“吃肉行情”的猪肉股、鸡肉股均惨遭一日游。

更为甚者，A股市场的“钢铁魔咒”向来是股民们挥之不去的阴影。它意味着钢铁股大涨，就是大盘见顶的时刻。

为什么它会让众多投资者可怕？因为钢铁股多以大盘股为主，由于它的周期属性，主营业务盈利能力一般，它的炒作往往需要大量资金的支持，在众多题材股、小盘股表现过后才轮到它们上场。

对比到今年的行情来看，截至今日收盘，采掘、钢铁板块仍旧是申万28个一级行业中表现滞后，分别位居倒数第三和倒数第五，均未能跑赢沪指的同期表现。